二、技术替代风险

六、管理风险

为实现“把海洋搬进都市,让都市人近距离接触海洋”的理念,发行人在建“中潜潜水世界”项目

3、市场拓展风险??

本次募集资金投资项目是在公司现有业务良好发展态势和经过充分市场调研的基础上提出的,生产、研发、销售三大领域齐头并进,且公司在核心技术、市场营销、人员安排等方面已经过精心准备,若能得到顺利实施,公司的生产能力、技术水平、研发能力和营销能力将得以大幅提升,业务规模和范围也将进一步扩展,有利于公司进一步增强核心竞争力和盈利能力但是在募投项目的实施过程中,也不排除因经济环境发生重大变化,或者市场开拓与产能增加不同步所带来的风险,从而呼吸管对项目的顺利实施和公司的预期收益造成不利影响如下详述:

ipo观察第44期：东方证券13年上市路现曙光(2014-04-29)

公司自成立以来一直以较快的速度发展,随着经营规模的不断扩大,对公司管理水平的要求越来越高本次发行后,公司的生产规模将有较大幅度的增长,公司的技术管理人员也将有较大规模的增加,这些重大的变化对公司的管理提出更高的要求虽然公司的管理层在企业管理方面已经积累了较多的经验, 但是如果不能及时适应资本市场的要求和公司业务发展的需要,将直接影响公司的发展速度、业绩水平以及公司在资本市场的形象

八、募集资金投资项目的实施风险

高新技术及产品的研发很大程度上依赖专业人才,特别是核心技术人员尽管公司已经采取核心技术人员持潜水俱乐部有公司股权、与核心技术人员签订《保密协议》、各核心技术人员出具《竞业禁止承诺函》、将已经成型的研发成果申请专利,及完善激励制度等多项措施,但如果出现核心技术人员流失,不仅会影响公司的持续技术创新能力,还有可能导致技术泄密因此,公司存在一定的核心技术人员流失风险及技术泄密风险

公司系国内海洋潜水装备行业内具有自主创新意识和能力的高新技术企业,不仅致力于生产出高质量、品种多样的产品,同样致力于附加值较高的业务链上游的设计、研发和业务链下游的品牌运营和销售渠道建设,系少数可以与国际主要海洋潜水装备企业相抗衡的本土厂商之一,整体实力在国内潜水装备市场中处于领先地位但目前我国海洋潜水装备行业尚处于初级发展潜水设备阶段,行业整体尚不成熟,行业相关的政策环境正处于一个从无到有、不断完善的过程中,同时面临国际大型潜水装备品牌运营商的竞争压力,行业的不成熟可能会给公司的经营带来一定的影响

发行人所需原材料主要为橡胶类大宗原材料、特种布料等经过多年的发展,发行人积累了丰富的原材料供应商资源,市场供应充足,且报告期内原材料性能均能满足发行人所需此次募集资金项目实施后,发行人原材料采购数量将大幅增长,面临一定的原材料采购风险,但由于原材料供应领域货源充足, 原材料采购风险对发行人影响较小

潜水培训项目是指,由发行人潜水教练采用国际潜水培训系统及课程标准为广大潜水爱好者提供的专业培训服务,课程结束以后可以取得全球认证的潜如何玩儿潜水水员证书该项目由发行人潜水教练开展培训活动,同时向广大潜水爱好者推广发行人产品,培养终端客户群体

未来,公司能否稳固与上述国际品牌运营商的关系、巩固现有销售渠道并进一步成功开拓海外市场直接影响到公司募投产能的消化如公司未能及时分析掌握客户需求变化,有针对性地为客户研发、设计、生产满足消费者需求的产品,将会给本公司与客户的合作造成不利影响

三、知识产权未能有效保护风险

中潜股份有限公司成立于2003年4月10日,注册资本为:人民币6365.7408万元,是一家专业生产海洋潜水装备的公司公司主要产品为:海洋潜水装备和高性能复合材料,其中海洋潜水装备包括:干式潜水衣、半干式潜水衣、湿式潜水衣、渔猎服以及其它配套装备可广泛应用于各类水下潜水员作业及活动,包括海洋资源勘探、采样及深海观察、运载、海洋石油开发、海洋施工、海洋搜救、海洋打捞、海洋考古、海洋休闲潜水等海洋活动

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公司生产潜水服和渔猎服所需的原材料主要为特种布料及橡胶,近三年, 在公司主营业务成本构成中,特种布料及橡胶占比较高,由于其单价相对较高, 相应价格波动对公司利润产生较大影响公司原材料所处行业竞争充分,产品价格透明度高,货源充足,能够充分满足生产需求尽管如此,原材料的市场价格还是呈现出波动幅度较大的特点,报告期内,特种布料(按公斤计量)的平均采购单价由2011 的69.43 元下降至2013 年的50.22 元;橡胶原料(按公斤计量)平均采购单价由2011 年的21.99 元下降至2013 年的16.50 元,原材料价格发生波动,将会潜水设备影响到产品成本,并对公司经营业绩产生直接影响

四、核心技术人员流失及技术泄密风险

(2)国内市场

发行人为技术和知识密集型企业,人力资源是核心竞争要素募集资金投资项目潜水装备生产线建设、研发中心建设和营销网络建设离不开人才支持, 稳定现有的专业团队、并及时根据业务的发展聘用到合适的人才,对公司上述计划的实施至关重要随着公司业务的不断发展,特别是在本次募集资金投资项目完成后,公司的资产规模、生产经营规模将得到提升发行人已经着手优化市场结构、强化管理团队、提前储备并培训营销人才,以期待实现公司规模与销售能力的同步增长但是,若公司的销售管理体系和生产技术人员、专业营销人员不能满足公司产能扩大的要求,则将给公司经潜水吧营和盈利水平带来一定负面影响

为实施该项目,2014年3月20日,公司与北海市景光投资股份有限公司签订房屋租赁合同,租用其位于深圳市南山区桃源路田厦国际中心a、b楼2-3楼和一楼南面部分,总建筑面积为16,577.37平方米,租赁期限为十年,自2014年3月20日起至2024年3月19日止项目整体建设期为5个月,计划总投资1.20亿元现正在装修过程中如果发行人未能按期完工或收益未能达到预期,发行人经营业绩将受到重大影响

公司为高新技术企业,拥有较多知识产权与非专利技术,多项核心技术为行业创新,技术上有明显的竞争优势

公司自创立以来,始终坚持自主创新的技术发展战略报告期内,公司自主研发了复合橡胶材料生产技术、废料回收再利用技术、缝合、粘接技术及系列化补强及抗老化等独特自由潜水新型技术,公司产品质量和性能得到大幅提升,销售价格稳步上升的同时有效降低生产成本,产品竞争优势明显今后公司将一如既往地坚持自主创新的技术发展战略,密切跟踪国际海洋潜水装备等涉水防护装备市场发展趋势及对材料的要求,积极展开自主研发,进一步提升公司的整体技术水平但如果公司不能持续进行技术创新,持续开发出符合市场需求、技术领先的自主产品,公司的产品创新和业务创新将受到一定影响该项目拟建设成为亚洲规模较大的室内高氧潜水基地,以经营室内高氧潜水、潜水培训、潜水体验及配套服务等为主一方面利于发行人推广潜水运动、培养终端客户群体;另一方面,推动发行人潜水装备销售的快速增长,最终促进发行人主营业务收入的增长,潜水装备专卖店是发行人产业链的延伸和升级

发行人根据公司营销网络的现有基础条件和未来发展目标,计划于北京、上海、深圳、青岛、大连全国五个重点城市建立潜水俱乐部直营网点,将有利于发行人提高对地区销售终端的控制能力,提升发行人品牌形象和行业地位, 对发行人扩大国内市场份额、提高经营业绩产生积极的作用发行人在长期发展过程中,已经培养了一批富有经验的营销管理人员,并且通过海南三亚的直营店的经营积累了较为丰富的店铺管理的经验但在重点城市建立潜水俱乐部直营网点,将对发行人生产管理能力、信息化管理水平、终端销售管理能力和品牌推广能力提出更高的要求若发行人不能及时有效提高自身的管理水平, 使之与直营网点建设速度相适应,将存在潜水旅游攻略不能完全实现预期目标的风险,将会对公司的新增产品销售造成不利影响

牛市中最悲催事件

七、行业风险

中潜股份

室内高氧潜水项目是指,使用高氧空气取代标准空气,在发行人高氧潜水教练的指导下,学习高氧潜水体验课程或高氧潜水员课程,穿戴发行人经过耐氧适配的潜水装备,进行水下高氧潜水活动高氧潜水可显著改善心血系统及心肺功能,恢复疲劳、改善睡眠等

证监会网站最新ipo预披露名单显示,中潜股份有限公司拟深交所上市,本次发行不超过2125万股,发行后总股本不超过8490万股,保荐机构为宏源证券有限责任公司

ipo

投资者在评价公司本次发行的股票时,除本招股说明书提供的其他资料外,应特别认真地考虑以下各项风险因素以下各项风险因素根据重要性原游泳怎样潜水则或可能影响投资决策的程度大小排序

2、人才风险

4、经济周期波动风险周期波动是经济发展过程中常见的现象,它表现为经济周而复始地由扩张到紧缩的不断循环运动虽此次金融危机未曾对发行人产品境外销售带来重大的不利影响,但经济周期性的波动将在一定程度上影响主要消费群体的消费能力,对发行人经营业务的持续增长带来一定影响

五、原材料价格波动的风险

海洋潜水装备行业在我国是一个新兴行业,兴起于上世纪九十年代与国际上数十年的发展历程及现状相比,我国海洋潜水装备行业总体比较弱小,虽然国内开展潜水装备业务的公司较多,但普遍进入行业较晚,经营规模较小, 大多以生产销售低端潜水装备为主,缺乏具有核心技术的自主产品

公司历年研发投入中国潜水运动协会充足,研发实力较强,并先后研发成功了包括多项核心技术在内的147 项专利及多项非专利技术,其中获得授权的专利133 项,正在申请的专利14 项,另发行人通过独占实施许可方式取得1 项专利5 年期的独占使用权目前国内知识产权保护机制还不健全,如果公司未能有效保护自身产品的知识产权,被其他公司模仿,将可能在市场竞争中削弱自身的竞争优势, 从而对公司的经营和业绩产生不利影响尽管公司制定并实行了严格的保密制度,但随着公司研发成果的持续积累和经营规模的进一步扩张,公司知识产权在一定程度上仍然存在着遭受侵害的风险

(1)海外市场海外市场为潜水装备的主要销售市场在国际市场上,公司与o’neill(欧尼尔)、迪卡侬集团、c.o l近视如何潜水ynch(c.o 林奇)、twf、lacrosse (莱克洛斯)、coleman(高门)等国际著名潜水装备品牌运营商建立了长期、稳定的合作关系,产品遍销欧洲、美洲、亚洲等近六十几个国家和地区

其中:

相关专题:打新基金受益ipo重启可关注(2014-05-05)

一、重大投资项目的风险

原材料价格波动

目前国内的海洋潜水装备市场主要被国际潜水装备品牌运营商占领,国内自主品牌所占份额较低发行人作为一家全球少数具有提供综合服务能力的供应商,通过开展潜水培训业务、组织并积极参与各种行业交流活动,在国内市场树立了一定的品牌知名度

潜水体验项目是指,在发行人潜水教练的陪同和指导下,学习并掌握体验潜水的技巧,使用发行人全套潜水装备,进入水下欢畅潜游怎么潜水,是发行人为广大潜水爱好者提供的简单易懂的入门式体验潜水服务该项目在进一步增强广大潜水爱好者潜水兴趣的同时,推广发行人产品,培养终端客户群体

该项目发行人收入及利润来源主要为潜水体验者的体验服务收费、潜水培训服务收费、潜水装备销售收入及其他收入

1、原材料采购风险